Kapitalmarknadsdagar och aktieavkastning på den svenska aktiemarknaden : En eventstudie om avkastningsmönster efter kapitalmarknadsdagar för 16 bolag på stockholmsbörsen

Sammanfattning

Denna studie syftar till att undersöka huruvida kapitalmarknadsdagar (CMD) har en påverkan påaktieavkastningen på den svenska aktiemarknaden. Studien använder sig av en kvantitativ eventstudieansats i kombination med multipel regressionsanalys av 16 noterade företags på stockholmsbörsen under perioden 2022–2025. Studien mäter kumulativ abnormal avkastning (CAR)före och efter respektive företags kapitalmarknadsdag, och inkluderar företagsunika modererande faktorer i analysen, såsom P/E-talet och företagens veckovisa volatilitet. Resultatet indikerar en mindre ökning i abnormal avkastning efter kapitalmarknadsdagen, men denna effekt ärinte statistiskt signifikant, vilket indikerar på att det inte går att fastställa ett kausalt sambandmellan CMD och CAR. Studien visar dock att högre volatilitet kan förstärka positiva marknadsreaktioner efter CMD, medan företag med högre P/E-tal tenderar att uppleva mer negativa reaktioner. Detta antyder på att marknadens förväntningar och den upplevda risken i aktien påverkarhur frivillig informationsutgivning under CMD tolkas av marknaden.