Sambandet mellan förändringen i styrräntan och aktieavkastningen hos svenska fastighetsbolag - en kvantitativ studie.

Sammanfattning

Denna studie undersöker sambandet mellan förändringen i styrräntan och svenska börsnoterade fastighetsbolags aktieavkastning under perioden 2012–2022. Under perioden 2012–2022 befann sig styrräntan i tre olika räntefaser som studien förklarar. Forskningsfrågan i studien används för att undersöka om det finns ett statistiskt signifikant samband mellan förändringen i styrräntan och fastighetsbolagens aktieavkastning. Studiens syfte är att beskriva och analysera sambandet mellan förändringen i styrräntan och fastighetsbolagens aktieavkastning samt undersöka om sambandet är statistiskt signifikant. Som teoretiskt ramverk används den effektiva marknadshypotesen och den monetära transmissionsmekanismen för att skapa en teoretisk förståelse för sambandet. Studien använder en kvantitativ metod bestående av en panelregression samt individuella regressionsanalyser. Ett spridningsdiagram används för att illustrera sambandet med stöd av en trendlinje. Panelregressionen utfördes med en oberoende och en beroende variabel, bestående av förändringen i styrräntan samt aktieavkastning. Resultatet indikerar att det inte går att fastställa ett signifikant samband mellan förändringen i styrräntan och fastighetsbolagens aktieavkastning. Studien bidrar till en ökad förståelse för hur penningpolitik samspelar med aktieavkastningen inom den svenska fastighetssektorn.