Hedgefonders prestation under Covid-19 pandemin : samt dess korrelation med marknaden

Sammanfattning

I denna studie har utvecklingen av hedgefonder studerats mot marknadens utveckling samt deras korrelation mot varandra. Detta har skett över perioden 2018 – 2023 samt extra fokus på 2020 med ytterligare avgränsning till den svenska marknaden. De mått som använts har varit korrelation och standardavvikelse. Studien syftar till att studera korrelationen och prestationen av hedgefonderna under perioden samt dra slutsatser kring de skillnaderna och likheter som finns med tidigare forskning samt teorier bakom hedgefonder och marknader. Urvalet hämtades från HedgeNordic och data bestod av totalt 39 stycken hedgefonder som sammanslogs till ett index. Resultatet visar på att hedgefondindexet håller en mycket hög korrelation med marknadsindex både generellt under hela perioden (0,930), men även en måttligt hög korrelation år 2020 under Covid-19 pandemin (0,621). Under 2020 presterade även hedgefondindexet bättre än marknaden. Resultatet visar även att hedgefonderna håller en lägre volatilitet jämfört med jämförelseindexet vilket går i linje med hedgefondernas investeringsfilosofi. Jämförelseindexet presterade mer extrema värden när det kom till maximi och minimivärden dessutom. Slutsatserna studien kan dra är att det förekommer en lägre korrelation under 2020 än under den totala perioden 2018 – 2023 vilket kan förklaras av tidigare forskning. Studien kommer även fram till att eftersträvan av en låg korrelation kan endast uppnås under kortare perioder. Sett över en längre period så kommer korrelationen aldrig vara speciellt låg då även hedgefonderna drivs av vinster och inte endast av skräcken av att göra förluster. Studien bedriver sitt arbete på svenska.