Makroekonomiska faktorers påverkan på aktiemarknaden

Sammanfattning

Studien undersöker hur sambandet mellan makroekonomiska indikatorer och det svenskaaktieindexet OMX Stockholm 30 förändras i samband med globala störningar. Genommultipel linjär regression utvecklas två separata modeller för perioderna före och un-der den globala instabilitet som präglats av coronapandemin och kriget i Ukraina. Deundersökta indikatorerna är: inflation, ekonomisk tillväxt, penningmängd, geopolitiskosäkerhet, hushållens konfidensgrad, arbetslöshet, valutakursindex och styrränta. Resultaten visar att inflation, arbetslöshet och geopolitisk osäkerhet hade tydlig statis-tisk betydelse under den tidigare, mer stabila perioden, medan dessa förlorade signifikanseller uteslöts i modellen för den senare perioden. I stället blev styrränta och ekonomisktillväxt mer betydelsefulla, medan penningmängd och hushållens konfidensgrad kvarstodsom stabila indikatorer i båda perioderna. Studien visar därmed att aktiemarknadens koppling till makroekonomiska faktorer ärkontextberoende och tenderar att förändras under perioder av global osäkerhet.