När världen skakar : Komparativ studie av aktieindex S&P 500, OMXS30 och OMXSPI

Sammanfattning

Bakgrund: Globala kriser kan orsaka kraftig volatilitet på finansmarknader genom att skapa osäkerhet och förändra investerares riskbeteenden. Tidigare forskning visar att olika kriser, beroende på deras typ, påverkar marknader och branscher på olika sätt. Trots detta är forskningen om hur globala händelser påverkar just den aktiemarknaden nedbruten i olika branscher fortfarande begränsad. Detta understryker behovet av vidare studier inom området. Syfte: Syftet med denna studie är att beskriva och analysera konsekvenserna av de tre olika globala kriserna när det gäller volatiliteten på aktiemarknaderna. Metod: Studien använder en kvantitativ och deduktiv ansats med eventfönster analys på 40 handelsdagar kring krisernas startdatum. Volatilitet mäts genom standardavvikelsen av logaritmisk avkastning. Data har samlats in från Investing.com. Teori: Teorin utgått från en huvudteori, vilket är Behavioral Finance som styrker mer irrationella beteende, därefter finns det en kompletterande teori Efficient Market Hypothesis (EMH) som styrker rationella beteenden. Slutsatser: Studien visar att volatiliteten ökade mest under Covid-19-pandemin. Resultaten visar att krisens typ, snarare än branschtillhörighet, hade störst betydelse för om förändringarna i volatilitet var statistiskt signifikanta. Studien visar att EMH och beteendefinansiella teorier kompletterar varandra genom att förklara marknadsreaktioner under olika typer av kriser.