AI-genererade ESG-poäng och deras avkastningspotential : En studie på den svenska marknaden

Sammanfattning

Hållbara investeringar har blivit allt populärare. Det råder däremot en osäkerhet om ESG, som drivande faktor, kan användas för att överprestera marknaden. Därtill finns ett flertal brister kopplade till dagens ESG-poäng såsom tidsfördröjning och diskrepanser i ESG-bedömningar mellan aktörer, vilka studien ämnar att motverka med hjälp av AI. Syftet med denna uppsats är att undersöka i vilken utsträckning AI-genererade ESG-poäng kan generera överavkastning på den svenska aktiemarknaden under perioden 2020-2025. Genom att tillämpa parvisa t-test samt Fama-MacBeth-regressioner analyseras AI-genererade och traditionella ESG-poäng samt deras relation till framtida avkastning. Resultaten visar en skillnad i poängsättning, men att vare sig AI-genererade eller traditionella ESG-poäng prissätts systematiskt eller genererar någon signifikant överavkastning. ESG-poäng bör därför användas med viss försiktighet i investeringsstrategier som har målsättningen att överavkasta marknaden.