IFRS 9 och marknadens riskbedömning : En paneldatastudie av nordiska storbanker

Sammanfattning

Denna studie undersöker sambandet mellan steg 2-exponering enligt IFRS 9 och framtida aktievolatilitet i 20 noterade nordiska storbanker under perioden 2019–2024. IFRS 9:s modell för förväntade kreditförluster syftar till att synliggöra kreditrisk, men hur denna information omsätts på kapitalmarknaden i en nordisk kontext är inte klarlagt. Studien tillämpar en kvantitativ paneldata-ansats med tvåvägs fixa effekter, där sambandet undersöks på kvartalsbasis. Resultaten visar inget statistiskt signifikant samband mellan steg 2-exponering och framtida aktievolatilitet och hypotesen om ett positivt samband får inte stöd. Nollresultatet kvarstår vid robusthetstester med winsorisering och med flyttad tidshorisont. Resultaten kan tolkas i linje med teorin om informationsasymmetri och effektiva marknader, och indikerar att steg 2-exponering som andel av total bruttoutlåning inte utgör en statistiskt mätbar drivkraft för marknadens riskbedömning i den nordiska bankkontexten.