Redovisningsramverkens effekter för bolag noterade på First North

Sammanfattning

Bakgrund och problemformulering: Nasdaq First North Growth Market Sweden är en oreglerad marknad där bolag kan välja mellan IFRS och K3 i koncernredovisningen. Att olika regelverk tillämpas inom samma marknad kan försvåra jämförbarheten, eftersom IFRS och K3 skiljer sig i värdering, klassificering, periodisering och upplysningskrav. Därmed kan skillnader i finansiella nyckeltal delvis bero på redovisningstekniska effekter snarare än fundamentala ekonomiska skillnader, vilket påverkar analys, värdering och investeringsbeslut. Samtidigt kan valet av redovisningsramverk förklara skillnader och influeras av bolagens struktur och förutsättningar, som gör det viktigt att förstå både aspekterna av redovisningstekniska effekter och utfall av självselektion.Syfte: Uppsatsen undersöker hur redovisningsramverken, IFRS respektive K3, ger upphov till skillnader i centrala finansiella poster samt hur det påverkar vinstutjämning över tid. Syftet är att öka förståelsen för jämförbarhetsproblematik mellan redovisningsramverk och kontexten First North samt bidra med slutsatser och empiriskt underlag för framtida forskning.Metod: Studien har en kvantitativ forskningsdesign baserad på bolag i First North Sweden SEK GI per 31 december 2024. Efter urvalsrensning återstår 355 bolag och en panel för perioden 2020–2024 med totalt 1 709 observationer efter bortfall. Redovisningsstandard klassificeras via årsredovisningar (systematiska sökningar och manuell kontroll) och finansiella nyckeltal hämtas från Retriever Business. Analysen består av deskriptiv statistik och hypotesprövning med regressionsmodeller (logit/probit samt OLS med år- och branschdummys och klustrade standardfel). Som komplettering används Wilcoxon-test på bolag med omräknat jämförelseår enligt båda standarderna samt vinstutjämningsanalys med Eckel-index (IS), där IS <1 klassificeras som vinstutjämning.Resultat och slutsats: Visar att IFRS-bolag i genomsnitt är större och indikerar självselektion för val av redovisningsramverk. Genom metoden ges att IFRS är positivt relaterat till balansrelaterade nyckeltal, särskilt totala tillgångar och eget kapital, medan skillnader i resultat och soliditet inte är statistiskt säkerställda i huvudanalysen. Tvåstickprovstest stärker evidensen för redovisningsstandarders effekter genom att totala tillgångar tenderar att vara högre med IFRS än K3 även för omräknade räkenskaper i respektive standard men resultateffekterna är inte statistiskt säkerställda. Vinstutjämningsanalysen visar att en större andel K3-bolag klassificeras som vinstutjämnare jämfört med IFRS-bolag. Sammantaget indikerar resultaten att redovisningsramverk och deras standarder påverkar jämförbarheten på First North där IFRS bolag uppvisar högre balansomslutning på grund av verkligt värde och mer variation i resultat på grund av mindre konservativa värderingsprinciper än K3.